Uma marca mais conhecida por cartões de memória agora recebe seu crescimento mais rápido de data centers -- e cada vez mais sob contratos multianuais. O botão acima liga para Coinbase. Yahoo Finance não é um negociante de corretores ou conselheiro de investimentos e não oferece valores mobiliários ou criptomonedas para venda ou facilita a negociação. Coinbase nos paga por certa atividade gerada através deste link. Os preços mostrados são informacionais. Sandisk (NASDAQ:SNDK) construiu seu nome em cartões de memória e unidades flash. Mas em seu quarto trimestre fiscal de 2026, que terminou em julho 3, a empresa vendeu $ 2.98 bilhão de armazenamento para clientes do centro de dados -- cerca de um terço do seu $ 8.97 bilhões em receita total. Um ano antes, esse negócio do datacenter gerou apenas $ 213 milhões de dólares em vendas trimestrais. A escala da mudança vai além de um quarto. Sandisk separado do Western Digital em fevereiro 2025, e em fiscalidade 2026, seu primeiro ano completo por si mesmo, ele gerou $ 20.25 bilhão de receitas, subindo 175%, com o bloco do centro de dados 437%. Faltou Nvidia em 2009? Este sinal raro está piscando novamente. Em 2009, um sinal "Double Down" piscou para um fabricante de chips pouco conhecido chamado Nvidia. Pela primeira vez em anos, o mesmo sinal "Total de Convicção" está piscando para uma empresa 1 / 100 o tamanho do Nvidia. Continuar » Mas a mudança maior não é quem está comprando o armazenamento da empresa. É como eles estão comprando.

Mostrando quão rápido a base de clientes está se movendo, a receita do centro de dados subiu por três trimestres retos. Foi $ 440 milhões no segundo trimestre fiscal, cerca de 15% das receitas da empresa. Até o terceiro trimestre fiscal, ele tinha crescido para $ 1.47 bilhões, cerca de 25%. E bateu em $ 2.98 bilhões no quarto, cerca de um terço do total. Dito isto, o negócio de ponta, que vende armazenamento flash para os fabricantes de PCs, smartphones, consoles de jogos e carros, ainda é a maior peça da empresa, em $ 5.43 bilhões de receitas do quarto trimestre fiscal. Os produtos de consumo, no entanto, contribuíram apenas $ 556 milhões, cerca de 6% do trimestre e para baixo 5% ano sobre ano. Em outras palavras, os cartões de varejo e unidades Sandisk são nomeados para agora são o seu menor negócio. Os preços da memória são famosos como boom- and-bust, e a resposta do Sandisk é o que chama de Novo Modelo de Negócios (NBM) -- acordos de fornecimento multianual assinados diretamente com grandes clientes de datacenter e borda. Os termos são o que faz o turno estrutural. O diretor financeiro Luis Visso disse na chamada de ganhos de agosto da empresa que o Sandisk agora tem 10 destes acordos em oito clientes, cinco deles assinados desde abril. Os acordos duram até cinco anos, com uma duração média ponderada superior a quatro anos. O preço inclui elementos fixos e variáveis, com a porção variável sujeita a pisos e tectos. No total, o NBMs Sandisk assinou representa um mínimo de $ 93.9 bilhões de dólares em receitas esperadas, assumindo que cada preço variável se acalme no seu piso. As ofertas também são apoiadas por $ 16.5 bilhão de depósitos de caixa de clientes e instrumentos financeiros. A parte contratada ainda está crescendo. A gestão espera que as BNM cobrem cerca de metade das transferências de bits do Sandisk em fiscalidade 2027, e cerca de dois terços em fiscal 2028.

Naturalmente, o volume contraído não é a mesma coisa que a receita garantida, e os tetos podem cobrir o aumento do Sandisk se os preços ao vivo continuarem a subir. Mas eu diria que os pisos importam mais do que os $ 93.9 O número de cabeçalho bilionário. Os preços mínimos sob uma parcela crescente de envios mudam a matemática de desvantagem em uma indústria conhecida por quebras brutais. Para toda essa estrutura, fiscal 2026 era principalmente uma história de preços. O total dos produtos vendidos pelo Sandisk aumentou em percentagem de meia-dez em exabyte (uma medida do volume de armazenamento bruto enviado), enquanto as receitas aumentaram 175%. E a gestão disse que cerca de dois terços do crescimento sequencial da receita do quarto trimestre fiscal veio de preços mais elevados, com um terço de volumes mais altos. Esse boom de preços mostra-se com mais clareza em rentabilidade. Margem bruta alcançada 84.6%, para cima de 26.2% no período do ano- ágo. A empresa também passou para $ 6.9 bilhões de receita líquida trimestral de uma pequena perda um ano antes. E o fluxo de caixa livre para o ano inteiro foi de $ 120 milhões de saídas em fiscais 2025 para $ 11.5 bilhão. A gestão também não espera um refrigeramento. Ele guiou o primeiro trimestre fiscal 2027 receita entre $ 10.3 bilhões e $ 10.8 bilhão, acima 15% para 20% sequencialmente, com a margem bruta esperada para permanecer no 83% para 85%. O mercado permanece cético, no entanto. Compartilha o comércio em torno de $ 1,537 a partir desta escrita, abaixo sobre 35% a partir de um 52 - alta semana, em cerca de 21 vezes fiscal 2026 lucros. Medido em relação aos ganhos esperados para o orçamento 2027, o preço-para-ganhar múltiplas queda para cerca 7. Um declínio íngreme no preço da memória, em outras palavras, já é susceptível de ser o preço.

O Sandisk é uma empresa diferente agora? No lado do cliente, eu acho que é claramente. Um terço das receitas vem de data centers, cerca de metade das transferências deste ano fiscal já estão comprometidas sob contrato, e há níveis de preços onde os preços são usados para flutuar livremente. No entanto, o novo modelo ainda não foi testado por uma recessão. E mesmo o próprio modelo financeiro de longo prazo do Sandisk, definido no dia do investidor de agosto, exige margens brutas não-GAAP (ajustadas) de cerca 80% para fiscalidade 2028 através 2030 -- abaixo do 84.6% - Ele acabou de ser relatado. Os pisos amortecem uma queda nos preços contratados. Eles não fazem fiscal 2026 Os preços de boom são permanentes. Antes de comprar ações no Sandisk, considere isto: A equipe de analistas de ações do Motley Fool Advisor acabou de identificar o que eles acreditam ser o 10 As melhores ações para os investidores comprarem agora... e o Sandisk não era um deles. O 10 as ações que fizeram o corte são construídas para o crescimento a longo prazo e poderiam produzir retornos monstro nos próximos anos. Considere quando o Netflix fez esta lista em Dezembro 17, 2004... se você investiu $ 1,000 no momento da nossa recomendação, você teria $ 435,803 * Ou quando Nvidia fez esta lista em abril 15, 2005... se você investiu $ 1,000 no momento da nossa recomendação, você teria $ 1,334,577 * Essa performance é a razão pela qual as pessoas ouvem. Com um histórico de derrota do S&P 500 por quase 5 x, Stock Advisor oferece uma vantagem distinta. Não perca o topo mais recente 10 lista, disponível com o Assessor de ações, e junte-se a uma comunidade de investimentos criada para o longo prazo. *Assessor de stock retorna a partir de setembro 2, 2026. Daniel Sparks e seus clientes não têm posições em nenhuma das ações mencionadas. O Fool Motley tem posições em e recomenda o Western Digital. O Fool Motley tem uma política de divulgação. Centros de dados agora entregam um terço dos rendimentos do Sandisk -- $ 2.98 Mil milhões em um único trimestre foi originalmente publicado pelo "Motley Fool".